機械行業(yè)：繼續(xù)關(guān)注軍工板塊和智能裝備主題板塊
◆投資觀點：繼續(xù)關(guān)注軍工板塊和智能裝備主題板塊
在未來宏觀經(jīng)濟不確定的情況下，我們看好受到國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃扶持的飛機制造業(yè)，以及具有資產(chǎn)注入預(yù)期的軍工行業(yè)。
飛機制造領(lǐng)域我們重點推薦西飛國際、航空動力、哈飛股份、中航精機和貴航股份，分別代表了飛機整機、關(guān)鍵零部件、直升機、機載配套和通用航空低空開放五個領(lǐng)域。
軍工行業(yè)，我們繼續(xù)看好中國衛(wèi)星和中國重工：
從中國衛(wèi)星自身看，公司大股東航天五院注入資產(chǎn)已迫在眉睫。五院尚有80%的資產(chǎn)沒有進入上市公司，尤其是大衛(wèi)星和衛(wèi)星應(yīng)用類業(yè)務(wù)，盈利能力遠超小衛(wèi)星。我們預(yù)測，中國衛(wèi)星有望在下半年啟動資產(chǎn)注入。
我們看好中國重工的邏輯在于，面對公司非船裝備快速推進的現(xiàn)實，我們認為到十二五末，中國重工的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)將改變?yōu)椋悍谴^50%，軍品7%，海工12%-15%，民船占31%。隨著后續(xù)年度重點軍工和非船資產(chǎn)的持續(xù)注入，中國重工將長期保持A股裝備制造上市公司龍頭地位。我們認為到今年年底，如果本次增發(fā)順利完成，公司市值向2000億目標邁進并不是難事。
此外，我們繼續(xù)推薦智能裝備替代人工的投資主題。以機器人和高檔數(shù)控機床為代表的高端制造裝備是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和人工替代的代表。在勞動密集型的農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，農(nóng)機的大規(guī)模應(yīng)用也是必然趨勢。我們重點推薦機器人、沈陽機床、日發(fā)數(shù)碼和新研股份。
◆投資組合
本周我們首推中國衛(wèi)星、中國重工、沈陽機床、機器人，次推航空動力、新研股份、南方泵業(yè)、松德股份。
本周投資組合..大市值組合：中國衛(wèi)星、中國重工、機器人、航空動力、中聯(lián)重科..小市值組合：沈陽機床、新研股份、中航精機、利歐股份、松德股份
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