機(jī)械行業(yè)：持股相對(duì)穩(wěn)定
基金重倉(cāng)持股相對(duì)穩(wěn)定。截至08年4季度末，基金持有的前十大重倉(cāng)股中機(jī)械行業(yè)市值占基金凈值比例為0.58%，環(huán)比下降0.12個(gè)百分點(diǎn)；占重倉(cāng)股總市值的比例為2.68%，環(huán)比上升0.13個(gè)百分點(diǎn)。從基金重倉(cāng)股數(shù)量來(lái)看，基金重倉(cāng)持有機(jī)械行業(yè)個(gè)股總數(shù)為13.43億股，環(huán)比上升5.75%�；饘�(duì)行業(yè)持股相對(duì)穩(wěn)定。08年4季度機(jī)械行業(yè)指數(shù)累計(jì)下跌13.29%，上證指數(shù)下跌20.62%，機(jī)械行業(yè)表現(xiàn)好于上證指數(shù)。綜合分析，國(guó)家推出的加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等振興規(guī)劃使機(jī)械行業(yè)間接受益，但這些規(guī)劃對(duì)機(jī)械行業(yè)的拉動(dòng)程度尚存在不確定性，同時(shí)從銷(xiāo)售等數(shù)據(jù)來(lái)看，行業(yè)整體增速放緩，因此機(jī)械行業(yè)對(duì)基金的吸引力仍較為有限。
行業(yè)判斷與投資建議。09年1季度，機(jī)械行業(yè)整體仍處于下滑探底階段，我們維持對(duì)機(jī)械行業(yè)的“中性”評(píng)級(jí)。受益于國(guó)家政策的推動(dòng)，長(zhǎng)期我們?nèi)钥春醚b備制造業(yè)中的工程機(jī)械、航天航空等子行業(yè)，并重點(diǎn)關(guān)注涉及新能源概念的個(gè)股。維持工程機(jī)械行業(yè)中對(duì)中聯(lián)重科(15.89,0.33,2.12%,吧)“買(mǎi)入”的評(píng)級(jí)，對(duì)三一重工(20.57,-0.22,-1.06%,吧)、山推股份(10.29,0.01,0.10%,吧)“增持”的評(píng)級(jí)；同時(shí)對(duì)軍工、航天板塊的中國(guó)衛(wèi)星(20.80,-0.05,-0.24%,吧)、西飛國(guó)際(16.61,-0.13,-0.78%,吧)給予“增持”的評(píng)級(jí)；對(duì)涉及風(fēng)電概念的方圓支承(15.14,0.34,2.30%,吧)、天馬股份給予“增持”的評(píng)級(jí)。
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