機械行業(yè)：重機、機床景氣持續(xù)
與工程機械需求密切相關(guān)的新開工、施工項目數(shù)、水泥產(chǎn)量增速、建筑業(yè)投資等指標(biāo)增速回落到不景氣水平，后續(xù)需求不甚樂觀。我們認(rèn)為最理想的情況是，工程機械行業(yè)銷售在今年年底回暖，積蓄的需求在明年年初有個集中釋放。如果是這樣，三季度末將是中期比較好的買入時機。維持工程機械行業(yè)謹(jǐn)慎增持評級。
上半年造船業(yè)接單、船價均好于預(yù)期。預(yù)計2008年接單量僅次于06、07年，在近10年里排第三。油輪、集裝箱船價繼續(xù)上漲，散貨船回落低于預(yù)期。2010年后，三大船型需求會回落，但中國造船業(yè)受益于效率提升和低勞動力成本，相對韓、日的競爭力將持續(xù)提升。
高油價帶動海上重型設(shè)備需求，主要產(chǎn)品日租金大幅上漲，需求潛力巨大。能切入海洋鉆井平臺、工程船、輔助船等海上重型設(shè)備的船廠將獲得新的增長點。振華港機、中國船舶此業(yè)務(wù)前景值得期待。
重機行業(yè)依然保持高景氣。采礦、冶金、起重設(shè)備維持高增，環(huán)保、石油鉆采設(shè)備增速提升，除了環(huán)保設(shè)備以外，行業(yè)受鋼價上漲負(fù)面影響并不明顯。重型設(shè)備行業(yè)是PPI高漲受益行業(yè)，且相對宏觀調(diào)控周期有一段時間的滯后期，建議增持太原重工、龍凈環(huán)保，謹(jǐn)慎增持天地科技、海陸重工。
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