國(guó)聯(lián)證券：業(yè)績(jī)拐點(diǎn)顯現(xiàn) 推薦1機(jī)械行業(yè)牛股
國(guó)內(nèi)裝載機(jī)市場(chǎng)前三大生產(chǎn)商為柳工、龍工、廈工，三家企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)上各有長(zhǎng)短，市場(chǎng)占有率差別不大，而目前廈工的總市值只有柳工的40％，我們認(rèn)為存在一定低估。
在不考慮公司資產(chǎn)注入和參股券商股權(quán)帶來(lái)爆發(fā)性收益的前提下，我們預(yù)計(jì)公司07、08 年能夠分別實(shí)現(xiàn)EPS0.40 元和0.55 元。我們看好公司更換管理層后的公司發(fā)展能力以及地方政府的產(chǎn)業(yè)政策的之際，鑒于公司未來(lái)兩年將快速增長(zhǎng)的預(yù)期以及A 股工程機(jī)械板塊目前的估值狀況，我們認(rèn)為給予其07 年35～40倍市盈率較合適，對(duì)應(yīng)的目標(biāo)價(jià)為14～16元。
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